思泰克
301568.SZ专用机械交易日/Trade: 2026-08-21 · 成交量/Vol: 314.60万股 · 成交额/Amt: 2.23亿元
¥72.90
▲ 3.73 (+5.39%)
市盈率 P/E(TTM)
62.80
价格相对过去12个月利润的倍数
市净率 P/B
7.04
价格相对净资产的倍数
市销率 P/S(TTM)
14.57
市值相对过去12个月收入的倍数
股息率 Div.Yield
0.82%
滚动12个月分红相对当前价格的现金回报
总市值 Mkt Cap
75亿
市场给整家公司股票的定价
流通市值 Float Cap
35亿
可交易流通股份对应市值
换手率 Turnover
6.61%
当天股票交易活跃程度
适用模型：资本投入成长型
制造或设备业务资本投入较强，需要检验扩产兑现效率。
生命周期
快速扩张期
分类依据充分度
80/100
类型专用分
70.2
同类位置
超越 88%
成长兑现
62.7
抗风险
84.0
📈 近200日走势 收盘价 · 均线 · 成交量
价格单位：元
成交量：万股
数据：167 个交易日 · 区间最高 ¥122.22 · 区间最低 ¥44.85━ 收盘价━ MA5┄ MA20┄ MA60▮上涨量 ▮下跌量
🧭 BuffettScore V1 当前判断
🧭 投资分 (Invest)
51
超越约 80%
质量、估值、风险合成后的总分
🏢 公司质量 (Quality)
75
超越约 93%
生意赚钱质量与稳定性
💵 财务质量 (Financial)
79
超越约 91%
现金流、ROE、负债安全
🔭 公司前景 (Prospect)
74
超越约 91%
未来利润兑现能力
♾️ 高效复利 (Compounder)
64
超越约 88%
量化
69
AI
52
70%量化复利能力 + 30%AI商业质量确认
🚀 十倍潜力 (Tenbagger)
56
超越约 89%
量化
58
AI
53
50%量化成长条件 + 50%AI空间/兑现判断
⚖️ 估值 (Valuation)
11
超越约 6%
价格相对价值是否便宜
🛡️ AI护城河 (AI Moat)
55
超越约 88%
护城河与管理层主观判断
🧠 AI模型结论 (AI Models)
D
55
超越约 87%
M
54
超越约 91%
K
50
超越约 61%
三个模型对公司质量、护城河、前景和风险的独立综合判断；未评分表示该模型尚未完成该公司。
“超越约 X%”表示该分数高于同一模型版本、同一价格日期下约 X% 的全市场股票。
质量分74.9，估值分10.8，财务质量79.4，公司前景74.1，安全边际-513.2%，风险扣分0.0。结论：暂不关注。
安全边际 Margin of Safety
-513.2%
内在价值基准 Intrinsic Base
12.28亿
Owner Earnings × 合理倍数
评分日期 Score Date
2026-08-21
内在价值基准是模型估算的“合理市值中枢”：优先用近年自由现金流/经营现金流/净利润估算 Owner Earnings， 再乘以合理倍数 (22.36x)。 它适合做筛选锚点，不是精确目标价；周期股、亏损股、现金流波动大的公司要更看重 Low/Base/High 区间和风险 flags。
历史判断与兑现
当前观察快照 2026-07-31 · 活动模型 score_health_v0.3_dual_validation
判断企业
不考虑当前股价，检验公司未来的盈利、现金流和资本效率是否真正兑现。
判断赚钱的股票
把当时价格和估值纳入检验，看买入后是否获得收益并跑赢同行。
1. 当前历史位置
75.1分 · 高于自身历史9%
市场93% · 行业92%
2. 相似状态后来怎样
只有2个独立样本，证据不足
经营兑现分高于50才算正向
3. 系统命中过几次
1/2次 · 50%
只统计分位≥80%或≤20%的已兑现信号
4. 结果来自哪里
盈利83 · 增长88
现金79 · 抗风险49 · ROIC变化3.5%
5. 当前改善或恶化
总体稳定，尚未形成显著方向
分数-0.6 · 市场位置+1%
| 相似快照 | 当时分数 | 市场位置 | 后来结果 | 结果状态 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-07-31 | 75.7 | 92% | 66.2分 | 经营已兑现 |
| 2024-07-31 | 80.6 | 97% | 36.5分 | 经营已兑现 |
查看计算依据：这个指标本身是否可靠
| 验证对象 | 周期 | 历史期数 | 排序相关 | 高低分差 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| 未来经营兑现 | 12M | 68 | -0.077 | -4.4分 | 历史反向 |
企业判断正确不等于股票一定赚钱；股票上涨也可能只来自行业行情。两类证据必须分别成立，才能提高投资结论的可信度。退市或缺失退出价不统一假设为亏损50%，系统会保留退出原因，并同时记录减记30%、50%和全部损失三种敏感性情景。
人工复核与投前判断 (Human Review)
系统负责筛选和提示，人负责判断生意、假设、赔率和仓位。这里列出不能机械交给分数的部分。
高风险 1待复核 4
| 人工判断项 | 系统提示 | 状态 | 下一步动作 |
|---|---|---|---|
| 数据与口径确认 | 判断把握度 87 / 100 | 通过倾向 | 低把握度公司先做数据核对，不直接进入买入候选。 |
| 商业本质与护城河 | 公司质量 74.9，AI护城河 55.3 | 需要复核 | 无法讲清楚生意本质时，只保留观察，不进入重仓池。 |
| 现金流与利润质量 | OCF/利润 0.86，FCF/利润 0.17 | 需要复核 | 现金流解释不清时，下调估值倍数和仓位上限。 |
| 资本效率与再投资空间 | 高效复利 63.7，增量投入回报 6.2% | 需要复核 | 高效复利高分公司优先研究；但若增量回报恶化，需要复查增长质量。 |
完整清单见“人工复核”标签页；这部分不是新分数，而是投前必须回答的问题。
🩺 趋势健康 / 失速侦测 (Trend Health · v1)
它看的不是股价，而是最近几个季度的营收和利润同比变化：增长有没有继续变好，还是正在减速、失速。分数越高越健康。
加速
77 / 100 趋势健康分截至 2026-03-31
同比增速在抬升，盈利轨迹向上
参考口径 Quarterly
按季度财报同比看：最近一期相对去年同一季度是增长还是下降。
趋势健康分 Trend Score
0-100分，越高代表最近营收/利润轨迹越健康，越低代表失速或衰退风险越大。
斜率 Slope
同比增速每个季度是在抬升还是下滑；正数通常代表改善，负数代表减速。
二阶导 Acceleration
斜率本身有没有变好；正数表示恶化放缓或加速改善，负数表示下滑速度变快。
去趋势稳定性 Stability
剔除长期趋势后看波动大不大，越稳定越好，持续下行会被扣分。
增量ROE Incremental ROE
新增留存资本带来的边际回报，判断再投资是否真的创造利润。
营收同比Revenue YoY · 规模趋势
+45.6%斜率 +9.24二阶导 +23.4
利润同比Net Profit YoY · 真实赚钱能力
+44.2%斜率 +11.79二阶导 +32.3
5年营收CAGR 长期趋势
+13.7%
增量ROE 边际再投资回报
+4.2%
去趋势稳定性 下行已扣分
0
🤖 AI 投资摘要 (AI Investment Summary)
思泰克作为专用机械企业，毛利率持续维持在50%以上、净利率22-27%，显示较强的技术壁垒和定价权。2024年营收和利润出现阶段性下滑，但2025年强势反弹，ROE恢复至10.94%，ROIC达10.80%，显示管理层具备较强的经营韧性。经营现金流与净利润比值在0.49-0.88之间，盈利质量整体良好但存在波动。估值方面PE=52.8、PB=5.66偏高，反映市场对其成长性的预期。关注点：专用机械行业存在一定周期性，需持续跟踪下游需求变化；研发投入强度需保持以维持技术护城河；2024年经营现金流/净利润比值降至0.49，需关注现金流回款管理。整体财务质量合格，护城河稳定，具备中长期投资价值但需注意估值风险。
✅ ROE 0.0%，总分22.0，不符合巴菲特标准
⚠️ 估值偏高|营收波动|行业周期性|研发投入持续性|应收账款管理
📊 关键财务指标 (Key Financial Metrics)
营收 最新年报 Revenue(A) (Revenue(A))
4.81亿
净利润 最新年报 Net Profit(A) (Net Profit(A))
1.12亿
ROE 净资产收益率 (ROE)
10.9%
ROIC 投入资本回报率 (ROIC)
10.8%
毛利率 Gross Margin (Gross Margin)
50.0%
净利率 Net Margin (Net Margin)
23.2%
📈 营收/利润趋势（近5年年报 / Revenue & Profit — Last 5 Yrs Annual）
| 报告期 Period | 营收 Revenue | 净利润 Net Profit | 营收YOY Revenue YoY | 净利YOY Net Profit YoY |
|---|---|---|---|---|
| 2025年报 | 4.81亿 | 1.12亿 | +38.08% | +44.56% |
| 2024年报 | 3.49亿 | 7731.21万 | -5.21% | -22.21% |
| 2023年报 | 3.68亿 | 9938.50万 | -5.04% | -14.55% |
| 2022年报 | 3.87亿 | 1.16亿 | +8.76% | -0.77% |
| 2021年报 | 3.56亿 | 1.17亿 | +0.00% | +0.00% |
数据来源 (Source)：Tushare Pro · 数据库 (DB)：value_invest_db
条件化建议 (Conditional Advice) · 2026-08-17
研究观察所属策略证据不足(等级 D, 样本外 -31.9%), 只做研究不给区间
证据来源策略
capex_growth · D级
样本外超额 -31.9%
v1.4 校准分
8.4
估值主导+质量门槛
投前人工复核事项
- 用自己的话讲清楚这家公司靠什么赚钱、客户为什么不换供应商
- 核对最近两期财报: 现金流与利润是否互相印证
- 写下反方观点和使建仓假设失效的具体条件
本卡片为条件化研究建议，不是交易指令。只有策略证据等级 ≥ B 且样本外超额为正才会给出价格区间； 价值陷阱/高风险状态必须先完成人工复核。建议有效期至 2026-09-21。